Nach einem Arbeitspapier plant die CDU, die Vermögensbildung mit Aktien und Fonds zu verbessern. Der förderfähige Sparbeitrag für vermögenswirksame Leistungen VL soll sich auf 80 Euro monatlich verdoppeln. Außerdem soll der Bezug von Mitarbeiteraktien künftig bis zu 3500Euro jährlich steuerfrei bleiben, und damit Arbeitnehmer besser am Unternehmenserfolg beteiligen. Auch über die Wiedereinführung einer Spekulationsfrist, nach der nach einer gewissen Halterdauer die Kursgewinne wieder steuerfrei eingestrichen werden können, wird nachgedacht.
Anhänger des wertorientierten Value Investings haben es seit einigen Jahren schwer. Während Internetwerte einen Kursrekord nach dem anderen erreichen, bei utopischen KGVs die an den neuen Markt erinnern, kommen sogenannte Value Aktien seit einiger Zeit nicht so richtig in die Puschen, trotz teilweiser niedriger Schnäppchen Bewertungen. So wundert es nicht, dass Value Fonds in der Beliebtheit der Anleger nicht mehr oben rangieren.
So hat sich dann auch Nordea entschieden ihren einst so beliebten European Value mit dem Nordea European Stars Equity zum 9. Oktober zu verschmelzen. Schwerpunkt bleiben weiterhin europäische Aktien, sowie entsprechend des Nordea Stars Ansatzes eine Orientierung auf nachhaltige Unternehmen die bestimmte ESG-Kriterien erfüllen.
Wer hingegen weiterhin auf den puren Value Ansatz des Fondsmanagers Tom Stubbe Olsen setzen möchte, kann dies auch weiterhin mit dem Mensarius Sustainable Value Fund.
ETF liegen im Trend und werden aufgrund ihrer einfachen Handhabung und niedrigen Kosten vielfach für Privatanleger als gute Geldanlage empfohlen, so auch von Finanztest. Jedoch sind auch bei ETF einige Dinge zu beachten, die von Verbraucherschützern nur am Rande oder gar nicht erwähnt werden. So sind z.B. in einigen Standard-ETF Kriegswaffenunternehmen enthalten. Die einseitige Bevorzugung von ETF führt zum Teil zu kuriosen Testergebnissen. So preist Finanztest den iShares MSCI ACWI ETF trotz enthaltener Waffenunternehmen als 1. Wahl an, mit einer 5-Jahresrendite von 4,8% p.a.. In der selben Tabelle findet man den auf Nachhaltigkeit konzentrierenden Fonds Warburg Global Challenges mit nur 2 von 5 Sternen, trotz deutlich besserer Wertentwicklung über 5 Jahre von 7,4%. Wer den Fonds seit Auflage hält und z.B. 100.000Euro investiert hat, hat beim Warburg mehr als 30.000Euro mehr im Geldbeutel als beim MSCI ACWI. Irgendwie ein merkwürdiges Finanztest-Urteil, was es zu hinterfragen gilt. Nach unserer Einschätzung käme der Warburg Global Challenges (blau) auf 4 Sterne der iShares MSCI ACWI (gelb) auf 2.
Alle unsere betreuten Vermögensverwaltungsportfolios konnten im zweiten Quartal überdurchschnittliche Wertzuwächse erzielen und damit den Corona-Einbruch nahezu wettmachen. Besonders gut entwickelte sich die auf die deutschen Top100 Unternehmen konzentrierte DRenta Deutschlandrente mit 24,8%, sowie die global anlegende Schwedenrente mit 17,7%. Bei den ausgewogenen Portfolios lag die Nachhaltigkeitsstrategie Gretas Choice mit 11,1% leicht vor dem Senator Wachstum und dem Fondofolio ETF mit Kick Wachstum.
Innerhalb der Portfolios entwickelten sich insbesondere die Gesundheitsaktien und der sich auf das Thema Klimawandel konzentrierende LBBW Global Warming Fonds positiv sowie der sich auf neue Energien konzentrierende Robeco SAM Smart Energy Fonds.
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Auch unter den in Europa anlegenden Aktienfonds gibt es im ersten Halbjahr 2020 einige Gewinner.
Ganz vorn mit 26,1% Wertzuwachs der DJE Luxtopic Aktien Europa, den Fondsmanager Robert Beer mit eher „langweiligen“ Aktien erzielt hat,
wie u.a. dem Luxuskonzern LVMH Louis Vuitton Moët Hennessy, der Deutschen Post, Linde, Air Liquide, Adidas.
DJE Luxtopic Aktien Europa: +26% Lloyd European Hidden Champion: +17% Morgan Stanley Europe Opportunity: +10% Comgest Growth Europe Opportunity: +7% DJE Mittelstand & Innovation: +6%
In den Turbulenzen im ersten Halbjahr gab es auch einige Gewinner, vor allem Spezialitätenfonds die sich auf Internetunternehmen konzentrieren. Ganz vorn mit über 90% Wertzuwachs der bei Hansainvest aufgelegte Global Internet Leaders 30 Fonds. Investierte Unternehmen sind u.a. der Essenslieferant Hello Fresh, der Streamingsdienst Netflix, und Alibaba, der großen chinesischen Antwort auf Amazon, ebay und Paypal in einem.
Hansa Global Internet Leaders 30: +90% Morgan Stanley US Insight: +54% Morgan Stanley US Growth: +49% Wisdom Tree Cloud Computing: +48% Hansa Global Online Retail: +46%
Pünktlich zum Wiederstart der Bundesliga ist auch unsere Mannschaftsaufstellung komplett. Im Tor steht der auf Wohnimmobilien spezialisierte ZBI Wohnwert 1. In der Abwehr stehen der Deutscher Mittelstandsanleihen Fonds, der Nordea Danish Covered Bond und der Capitulum Weltzins. Das breite Mittelfeld wird gebildet vom Threadneedle European Select, Comgest Growth Europe Opportunities, FirstState Global Listed Infrastructure sowie auf der Sechser-Position und zuständig für die Spielgestaltung der Flossbach von Storch Multiple Opportunities. Die Sturmspitzen bilden der Robeco SAM Smart Energy, der Stewart Asia Pacific Leaders und der BlackRock World Healthsciences.
So mancher traut sich aufgrund der größeren Schwankungen nicht an Aktien- oder Fondssparen heran. Die weltweiten Kursverluste im ersten Quartal sehen auch teils dramatisch aus. Aber wie sind die Auswirkungen denn tatsächlich auf einen langfristigen Fondssparplan? Wir haben das einfachhalber einmal anhand der 30 größten deutschen Aktien (DAX) durchgerechnet, was bei einem 200,-Euro Sparplan nach 30 Jahren jeweils herausgekommen ist. Im besten Fall hätte ein Sparplan 673930Euro gebracht, was einer Rendite von 12,4% p.a. entspricht, im schlechtesten Fall wären 170151Euro herausgesprungen was einer Rendite von 5,2% p.a. entspricht, im Durchschnitt wären nach 30 Jahren 301054Euro herausgekommen (8,0% Rendite). Und wie sieht es nun zu Corona-Zeiten aus? Um es gleich vorwegzunehmen, es ist kein Verlust entstanden. Ganz im Gegenteil, aus den 72000Euro Sparplan-Einzahlungen sind nach 30 Jahren trotz Corona 177891Euro geworden, was einer Rendite von 5,5% p.a. entspricht. Man sieht, trotz zwischenzeitlicher Krisen lohnen sich langfristige Fondssparpläne. Deshalb sollte man sie in solchen schwierigen Zeiten auch nicht kündigen, sondern bestenfalls sogar aufstocken. Wer zwingend das Geld benötigt ist bei Fonds sehr flexibel, kann z.B. auch problemlos den Sparplan vorübergehend aussetzen, oder bei Bedarf Fondsanteile verkaufen.
Vor 48 Jahren wurde der Hausinvest geboren und hat mittlerweile ein Gewicht von 16 Milliarden Euro, verteilt auf mehr als 150 Immobilienobjekte in 56 Städten weltweit. Schwerpunkt ist Europa, ebenso gibt es Objekte in Australien, Singapur, USA und sogar Hawaii. Das Immobilienvermögen verteilt sich auf etwa 3 Millionen Quadratmeter und 3500 Mieter, genutzt wird es überwiegend als Büro, zum Shopping und als Hotel. Immobilien gelten allgemein als krisensicher, aber klar ist auch bei der derzeitigen weit verbreiteten Krise und dem erwähnten Mietermix der eine oder andere Mieter in Schwierigkeiten. Die meisten Immobilien haben gute Lagen, so dass sich nach der Krise relativ gut neue Mieter finden lassen sollten. Seit Auflage hat der Fonds im Durchschnitt mehr als 5% Rendite erwirtschaftet, zuletzt pendelte sich die Rendite um etwas über 2% ein. Zu berücksichtigen ist, dass 60% davon steuerfrei sind. Als Tagesgeldersatz sind Immobilienfonds jedoch ungeeignet, da seit einiger Zeit eine Mindesthalterdauer von 2 Jahren eingeführt wurde und zudem eine Kündigungsfrist von einem Jahr zu beachten ist. Wer auf eine weitgehend stabile Wertentwicklung mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont setzt, da können Immobilienfonds wie der Hausinvest ein guter Depotbestandteil sein. (Immobilie im Foto gehört nicht zum Portfolio)
Wir empfehlen Fondssparen immer unter dem Gesichtspunkt des langfristigen Vermögensaufbau zu sehen, also 10 Jahre oder länger. Trotz der Börsenturbulenzen der letzten Wochen konnte man in den letzten 10 Jahren doch ansehnliche Renditen mit weltweit anlegenden Aktienfonds erzielen. Absoluter Leuchtturm war der Siemens Global Growth der in den letzten 10 Jahren bis Ende März 2020 es auf einen Wertzuwachs von 201% gebracht hat, was einer jährlichen Rendite von 11,6% entspricht.
Siemens Global Growth +201%
Morgan Stanley Global Brands +200%
Threadneedle Global Focus +199%
TRowe Price Global Focused +183%
JOHCM Global Select +177%
(Hinweis: historische Wertentwicklungen sind keine Garantie für die Zukunft und können geringer ausfallen)
